近期,今天件事英伟达股价的聊聊下跌,吸引了不少投资者的百倍眼球,讨论的牛股人很多。不过,道达达哥却被一个如何在英伟达上赚了百倍的投资优酷故事吸引,那就是手记O'Keefe在英伟达上的投资。
实际上,今天件事在英伟达上赚钱的聊聊投资人并不少,但是百倍能够像O'Keefe这样盈利超过100倍的却寥寥无几。
达哥总结了一下O'Keefe投资英伟达的牛股过程,是道达从2013年英伟达无人问津时开始的。当时的投资英伟达,在O'Keefe眼中的手记定位是财务状况良好、市场份额占主导地位的今天件事企业,而且英伟达当时的许多估值指标看起来都不贵,比如市盈率只有14倍,但过去10年却有20%的复合增长率,且公司正在回购股份。钉钉
可以发现,O'Keefe在买入英伟达时,估值相对于增长率来说,是很便宜的。
不过,最难能可贵的是,O'Keefe在买入后长时间的持有,这离不开他对英伟达的持续跟踪。因为在O'Keefe最初买入时,也没有觉得英伟达有百倍潜力。
但是,在其持有的过程中,O'Keefe看到了英伟达产品的应用领域,从高增长的游戏领域,开始拓展到了其他领域,包括车载计算机、深度学习等,尤其是腾讯视频深度学习领域在高速增长。看到这些改变后,O'Keefe在2015年对英伟达进行了加仓。
不过,有意思的是,当人们对英伟达的热情越演越烈,有近九成的分析师建议买入该股时,O'Keefe却建议卖出英伟达,并且下调了英伟达的仓位,其最大的理由是英伟达的估值非常高。
达哥总结了一下,O'Keefe对英伟达的买入持有,始于便宜的价格,持续于英伟达公司产品应用领域的不断扩展和优秀的财务表现,而在高估时减仓。
达哥今天统计了一下A股的百倍股数据。自上市以来,从低点到高点超过100倍涨幅的公司有120多家,涉及的行业也是五花八门,大概涉及25个行业,医药和食品饮料行业的公司相对偏多一点。但是,从行业线索找的话,可能并不能提供足够的逻辑支撑。
不过,这些公司在产生百倍涨幅时,都有一个共性,营业收入和净利润持续增长。其百倍的涨幅,虽有估值提升的因素,但更多的来自于业绩的持续提升,这倒和英伟达是一致的。而且从低点到高点的这百倍涨幅时间,基本都在5年以上。
另外,产生过百倍涨幅的股票,有3只目前已经被ST,也不乏房地产行业个股。这些个股在过去3年,都有不小的跌幅。如果没能在股价高点卖出,就算在股价低点买进,很多时候也是无法产生高额收益的。
可以看出来,寻找百倍股最重要的原则是需要寻找一家持续高增长、高回报率的企业;而要在百倍牛股上产生百倍的收益,需要持续跟踪。随着对股票的跟踪研究,会对行业、公司逐步改变认知和看法,从而调整自己的仓位。
这里,达哥给大家分享几条近期看的一本关于如何寻找百倍股的书的观点:
1、增长,增长,更高的增长。百倍股意味着能够连续多年业绩复合增长率达到25%。
2、偏好低估值倍数,必须要在价格和其他因素之间进行权衡。
3、护城河是必要条件。百倍股要求长期保持较高的资本回报率。强大的护城河是公司获得高收益的屏障。
4、不要投资超大市值公司。以橡子开始,会收获橡树;以橡树开始,不会收获同样惊人的增长。虽然不是必要条件,但在小公司中搜寻百倍股比在大公司中的可能性更大。
5、伟大的投资需要时间。即使最快的百倍股也需要5年,更普遍的情况是20~25年。投资者需要克服缺乏耐心的天性,不要纵容“采取行动”、想要“做些什么”的强烈冲动。
坦诚地告诉大家,达哥自己也没有这种百倍持有的案例,所以也想通过学习O'Keefe的案例,跟踪持有这么一只百倍股。投资需要终身学习,梦想总是有的,万一实现了呢?
好了,我们回到市场走势上。实际上,上证指数近期的走势,让人觉得挺没有意思的,始终是一个区间震荡,这倒没有什么可多说的。关注的重点,还是区间震荡的突破方向。
关于大盘的长期方向,达哥的观点一向很明确。当然,大家也可以参考庖哥和小二哥的文章,肯定会得到一些不一样的启发。
板块方面,昨天涨幅居前的不少板块,比如通信、计算机、黄金等,今天都在跌幅榜上;昨天相对弱势的医药,今天却在涨幅榜上。震荡行情期间,这是板块轮动的一个明显特征。当没有一个明显的驱动的时候,涨跌的持续性都较差。
银行股今日午后走强,其走强的时候,其他大多数板块有明显的回落,说明对资金的虹吸效应还是比较强。银行板块已经调整三四天了,这个板块的走势,关系着大盘的突破方向。
今天银行板块领涨的两只个股——成都银行和江苏银行,都创出了近1年的新高。这些都是业绩增速较高的城商行。还记得达哥之前说的银行板块运行的节奏吗?先是风险压力较小的国有大行,其次是业绩表现优秀、增速高的银行,最后才是其他银行。从目前来看,整体是按照这个节奏来的。
这两天持续强势的一个板块就是机场航运。机场航运指数今天又创下了年内新高。
机场航运的逻辑是相对比较清晰的,达哥昨天已经有过说明。
今天领涨的两只个股——深圳机场和华夏航空,都已经发布了一季度业绩数据。资金的进攻路线还是比较明确,就是一季度向好且已经落地的方向。
航空机场板块的大多数个股,还没有发布一季度数据,板块后续能否持续走强的关键,就在于后续其他个股的业绩表现上了。
(张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
封面图片来源:每日经济新闻 文多 摄